银行布局跨季资金再迎MPA大考： 14天期资金价格涨幅较大

导读

一家国有大型商业银行资产负债管理部人士表示:“如果按严格评定的话,一些商业银行会评到C档,但大多评为B档,央行在其中启用了一些临时豁免。”

本报记者 杨志锦 北京报道

“诚借14天资金,大量,押上清、拆借均可。”临近6月末,类似的信息在资金拆借群中明显增加。此外,拆借21天、1个月资金的交易员也不在少数。这些期限的资金量刚好能够跨过二季度末。

每年6月,市场几乎都会面临资金面收紧的“魔咒”。三年前的6月发生“钱荒”:隔夜Shibor一度达到13.44%,高出平均水平4倍左右。去年的股市大幅波动,除了去杠杆的因素,资金面收紧也是一个重要原因。

21世纪经济报道记者了解到,为应对今年二季度末资金面紧张的情况,目前机构已增加借入期限在14天以上的资金,提前布局跨季。市场上14天期及1个月期限的资金价格涨幅较大。

6月末,商业银行将第二次面临MPA(Macro Prudential Assessment,即宏观审慎评估体系,下称MPA)考核。21世纪经济报道记者获悉,目前央行已电话通知商业银行一季度末MPA的考核情况,考核结果略有放松。

一位国有大型商业银行资产负债管理部负责人对21世纪经济报道记者表示:“经过一季度的考评,商业银行对MPA各项指标的适应性有所增强,二季度末资金紧张的情况仍会出现,但不会像一季度末那样紧张。”

一季度末MPA考核结果略宽松

此前,一季度末资金面紧张的一个重要原因在于央行首次启动MPA考核。其最大的变革在于从以往的关注狭义贷款转向广义信贷,而广义信贷几乎囊括了银行全部的资产运用。

国泰君安银行业分析师王剑等人的研报称,一季度MPA考核对银行资产端的调整为“稳信贷、多配债、压同业”。其中,上市银行拆放同业和买入返售项下的资产(同业业务)规模锐减,而二者由于期限短、流动性强、压缩成本低,在一季度末MPA考核时成为上市银行的主要压缩对象,由此导致银行间市场流动性一度趋紧。

王剑通过研究上市银行财报得出结论称,南京银行和宁波银行2015年末广义信贷增速已经超出监管红线,2016年一季度增速仍继续上升。不过央行目前未公开一季度MPA考核结果。

按照考核要求,MPA评估为一季度一评,评估结果分为A、B、C三档,据此实行差别准备金利率。具体而言,在奖罚机制上,对A档执行奖励性利率,对B档保持法定准备金利率,对C档执行约束性利率。

21世纪经济报道记者了解到,近日央行以电话通告的方式向各家商业银行告知了一季度MPA的考核结果,通知方式为背对背通报。

“我们同业交流了解到,这次评估结果有所延迟。”一家国有大型商业银行资产负债管理部人士表示,“同时,如果按严格评定的话,一些商业银行会评到C档,但大多评为B档,央行在其中启用了一些临时豁免。”

前述资负部人士认为,由于实体经济向好的形势并不明朗,商业银行不良贷款增加,如果严格考评,存放央行的准备金利息收入将有所减少,这将加剧商业银行经营压力。随着监管层及商业银行对MPA考核规则的熟悉,未来考核评价也将常规化。

王剑在研报中称,可能一季度MPA考核结果因部分机构表现欠佳而未公布,二季度考核将公开化、常规化,因此机构对待考核的态度也会更审慎。6月末在MPA考核压力下,预计银行间市场流动性仍会受到影响,但程度弱于3月末。

机构提前布置跨季资金

同花顺ifind数据显示,6月16日以来不同期限的Shibor缓慢上升。其中14天期、一个月期限的跨季资金利率上升幅度较大,显示市场对这些期限资金的需求增加。

中国货币网的数据显示,6月20日1天期、1周、2周、1个月、3个月Shibor分别报价2.01%、2.351%、2.744%、2.8675%、2.9572%,分别较上日上涨0.5、0.5、0.6、0.85、0.04个BP。

“最近资金面还是比较平稳,没有大起大落的情况,我们也在布局跨季资金。”一位股份制银行资金部人士对21世纪经济报道记者表示。

一家国有大型商业银行的交易员向21世纪经济报道记者介绍,在其交易的资金头寸中,6月30日将有5亿的资金缺口。他在上周五已经借入1个月期限的3亿资金,并将在以后的交易日择机借入资金,以补足缺口。

华创证券的一份研报表示,尽管本次市场相较3月预期更加提前,6月底总资金需求将有所降低。但如果目前资金融出方依然是银行,那么由于广义信贷增速为余额考核,银行目前放出了更多长期限资金,就意味着6月底将会更多减少短期限资金投放量,资金总量依然是收缩的。

华创证券提醒称,提前囤积资金并不能解决问题;如果对手方也是非银机构,考虑到市场上所有非银机构长期以来均是资金市场的净融入方,相互满足的能力比较有限。

(编辑:马春园,邮箱:macy@21jingji.com)