大额存单发行主体扩至102家 小银行添竞争“利器”

中国人民银行下属全国银行间同业拆借中心30日宣布，大额存单发行主体范围由首批9家银行扩容至102家。其中，除光大、华夏等10家全国性银行及3家外资银行外，剩下80家均为地方性金融机构。专家表示，此次扩容一方面将丰富整个银行业的主动负债工具、进一步推动利率市场化，另一方面更是为众多小银行增添了竞争“宝器”。

“从资产规模上看，这次扩容基本覆盖了市场大部分参与主体，将有助加速建成大额存单市场，增强我国金融市场的深度和广度。”恒丰银行研究院常务院长胡海峰表示，作为本次“榜上有名”的全国股份制商业银行之一，恒丰银行正在为首笔大额存单的发行积极准备。

6月2日，央行首次宣布金融机构可面向企业和个人推出大额存单产品，并规定个人认购起点金额不低于30万元，机构投资人则不低于1000万元。6月15日，包括中、农、工、建、交在内的9家银行同步发行首批大额存单，并“不约而同”选择同期定期存款利率上浮40%作为发行利率。尽管收益率低于市场预期，但从发行的情况看，9家银行基本全部完成预定额度的销售，特别是企业认购的情况较为良好。

“大额存单不仅对大银行有意义，对小银行更为重要。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚告诉记者，当前小银行资金压力较大，但普遍缺乏存单替代品，囿于自身能力，对一些理财产品的开发存在困难。而大额存单作为一种标准化产品，对银行的设计要求不高，而且其收益性质与理财产品接近，因此对广大小银行来说，不失为应对激烈竞争的有效工具。

不过，能否发挥好大额存单的吸存作用，发行价格非常关键。业内人士普遍认为，随着这102家银行陆续发布产品，大额存单市场将逐渐出现差异化竞争，发行利率将打破此前的一致，呈现高低不同的水平。

“银行的信用水平越高价格就越低；一些小银行出于竞争需要，对资金更渴求，利率就会高一些。不然就谈不上是利率市场化了。”曾刚表示，未来大额存单利率波动不仅仅是简单的资金供求关系，还会与银行自身经营管理、风险状况以及未来前景密切相关。

据民生证券研究院固定收益组负责人李奇霖预测，考虑整体宏观经济环境和流动性水平，短期内银行竞争存款和揽储动力不会太强，发行利率可能在3.25%至3.75%之间。小银行会有较强的积极性，但无序竞争可能性不大。“毕竟现在获准进入的还只是一部分。”

按照银监会统计，截至2014年底，我国银行业金融机构共有4091家，其中城市商业银行133家，农村合作金融机构2350家。“下一步，大额存单市场还将进一步开放，会有更多银行参与其中。”曾刚建议，待时机成熟，在某些能力具备的情况下，应该让更多小银行参与进来。