三季报背后，民生银行面临哪些挑战？

（原标题：三季报背后，民生银行面临哪些挑战？）

今年前三季度，民生银行营收同比增长1.88%，归母净利润同比增长-14.78%。其中第三季度营收同比增长-2.04%，归母净利润同比增长-33.18%

投资时间网、标点财经研究员 田文会

中国民生银行股份有限公司（下称民生银行，600016.SH）第三季度净利润加速下滑。今年前三季度，该行利息净收入、手续费及佣金净收入、投资收益与公允价值变动收益合计额同比增速较上半年全线下降。同时，信用减值损失同比较快增长，成为该行净利润下降的主因。

据民生银行三季报，今年前三季度，该行营业收入为1105.54亿元，同比增长1.88%；归母净利润为243.23亿元，同比增长-14.78%。其中，第三季度营收和净利润双双下降，营业收入同比增长-2.04%，归母净利润同比增长-33.18%。而今年上半年，该行营业收入同比增长3.84%，归母净利润同比增长-8.62%。

该行还面临合规管理挑战。今年下半年以来，民生银行机构合计被罚没1100.33万元，个人合计被罚72万元，被处罚原因涉及贷款业务违规、票据业务违规等。

挑战一：主要营收项目收入增速放缓

今年前三季度，民生银行主要营收项目收入同比增速较上半年全线下滑。

民生银行三季报显示，今年前三季度，该行营业收入中，利息净收入同比增长4.95%，低于上半年同比增速6.87%；投资收益与公允价值变动收益合计额为151.41亿元，同比增长3.47%，低于上半年同比增速4.76%；手续费及佣金净收入同比下降2.89%，而上半年该项收入同比增长1.28%。

营收项目中，对民生银行业绩增长影响较大的还有今年前三季度该行汇兑收益由上年同期盈利5.52亿元转为亏损3.90亿元。

民生银行今年前三季度之所以营收和净利润增长逆向，主要因营业支出中前三季度信用减值损失为475.94亿元，同比增加74.29亿元，同比增长18.5%。该行在三季报中称，该行持续加大不良资产处置力度，信用减值损失同比增加。

中金公司近日发布的研报称，民生银行第三季度盈利低于中金公司的预期，主要系该行审慎确认并加大不良资产处置力度所致。

民生银行近几年信用减值损失同比增速波动较大。2023年—2025年，该行信用减值损失同比增速分别为-6.27%、-0.51%、18.64%。

与净利润下降相应，今年三季度末，民生银行资产总额较上年末增长0.35%，也低于同期商业银行资产总额相应增速5.71%。

挑战二：下半年被罚没逾千万元 

除了业绩增速下降，今年下半年以来，民生银行不断领到罚单，总计被罚没超千万元。

据国家金融监督管理总局官网发布的信息，今年下半年以来，该行机构被国家金融监督管理部门罚没合计805.07万元，个人被罚合计72万元，20位责任人被警告，一位责任人被禁止12年从事银行业工作。涉及的被处罚机构包括民生银行太原分行及其分支机构以及民生银行烟台分行、昆明分行、佛山分行、广东自贸试验区南沙分行、广州分行、三亚分行。

处罚的原因包括：未按规定监督流动资金贷款使用情况；流动资金贷款违规用于固定资产投资；信贷业务管理不到位；贷款业务严重违反审慎经营规则；保理融资贸易背景不真实；内控管理不审慎；违规办理票据转贴现业务；票据业务内控管理不到位；员工异常行为管理不到位等。

贷款业务方面，今年三季度末，民生银行不良贷款率为1.46%，较上年末下降0.03个百分点。虽然不良贷款率下降，但该行持续加大不良资产处置力度，信用减值损失同比增长较快，成为影响该行业绩增长的主要因素。

9月29日，民生银行公告当日董事会会议审议通过《关于中国民生银行2026年第四批呆账核销的决议》。该行今年上半年核销不良贷款199.61亿元，同比大增33.3%；发放贷款和垫款减值损失为293.63亿元，也同比增长25.20%。

上述因票据业务违规被处罚的是民生银行三亚分行。该分行曾卷入涉及多家银行的商业承兑汇票连环案，该连环案涉及票据中介伪造银行公章及虚构商业承兑汇票贸易背景。

今年下半年，民生银行还多次被中国人民银行地方分行处罚。

其中，民生银行呼和浩特分行、石家庄分行和广州分行分别被罚款106万元、69.91万元和119.35万元，主要原因包括违反金融统计、反假货币业务管理、货币金银、国库管理有关规定。

投资时间网、标点财经研究员就上述监管处罚等问题向民生银行发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

民生银行近几年信用减值损失同比增速

数据来源：民生银行财报