这家万亿城商行业绩增长背后有何隐忧？

（原标题：这家万亿城商行业绩增长背后有何隐忧？）

今年上半年，重庆银行营收同比增长10.79%，归母净利润同比增长10.29%。不过，投资收益同比降61.61% 

投资时间网、标点财经研究员 田文会

重庆银行股份有限公司（下称重庆银行，601963.SH）今年上半年净利润增速高于行业，但也存在非利息净收入下滑较快的问题。而且，该行出现整体不良贷款率下降、公司和零售贷款不良贷款率却双升的少见情况。同时，有市场声音质疑该行半年报存在一处“截止”一词应为“截至”、一处“入”字前可能漏掉“纳”字、拨备覆盖率计算不精准等问题，折射出该半年报“编制流程的粗糙和审核机制的缺位”。

今年上半年末，重庆银行总资产为11089.09亿元，较上年末增长7.27%。上半年该行营业收入为84.86亿元，同比增长10.79%；归母净利润为35.18亿元，同比增长10.29%，高于同期商业银行和城商行净利润同比增速-0.57%和7.41%。不过，该行今年上半年非利息净收入同比下降38.96%。

重庆银行近几年非利息净收入增速波动较大，2023年—2025年同比增速分别为4.04%、26.72%、-24.24%。

今年上半年重庆银行非利息净收入中，投资相关收益、手续费及佣金净收入、汇兑损益下降较快。

重庆银行半年报显示，今年上半年，该行投资收益与公允价值变动损益合计额为6.68亿元，同比降50.88%。其中，投资收益为6.09亿元，同比降61.61%，是影响该行业绩增长的最大因素。

投资收益中，金融投资—交易性金融资产已实现收益为4.86亿元，同比降45.02%；金融投资—其他债权投资已实现收益为0.69亿元，同比降88.08%。

该行资产负债表中，今年上半年末，金融投资—交易性金融资产较上年末降16.73%；金融投资—其他债权投资较上年末增长2.97%。

重庆银行在半年报中称，该行推进多元资产配置，调优资产结构，不断夯实资产底仓，灵活调整投资策略，在应对市场波动中强化资产组合抗风险能力和整体质效，增厚整体收益。 

实际上，2025年，重庆银行投资收益与公允价值变动损益合计额就已同比降21.94%。

今年上半年，重庆银行另一项非利息净收入手续费及佣金净收入为3.22亿元，也同比降11.81%。其中代理理财业务收入同比下降30.66%，主要是由于当期理财产品管理费及超额报酬较上年同期减少；银行卡年费及手续费收入同比降67.62%。

2025年，该行手续费及佣金净收入也同比降32.66%，也主要因代理理财业务收入同比降49.29%，以及银行卡年费及手续费收入同比降60.70%。其中，代理理财业务收入下降主要是由于近两年处于低利率市场周期，受底层资产收益下行影响，理财手续费收入产生降幅。

今年上半年，重庆银行汇兑损益也由盈转亏，为-526.9万元，上年同期为3182.7万元。

重庆银行今年上半年营业支出中，信用减值损失同比增长14.79%。其中，客户贷款及垫款减值损失为21.39亿元，同比增长33.80%。2025年，该行信用减值损失同比增长20.99%。

资产质量方面，今年上半年末，重庆银行不良贷款率为1.11%，较上年末降0.03个百分点；不良贷款额为64.41亿元，较上年末增长6.75%。不良贷款率下降主要因票据贴现余额为286.89亿元，较上年末增长27.2%，票据贴现未计不良贷款。

该行公司贷款和零售贷款不良率则出现上升。其中，公司贷款不良率为0.76%，较上年末上升0.05个百分点；零售贷款不良率为3.32%，较上年末升0.09个百分点。公司贷款中，制造业不良贷款率为3.01%，较上年末上升1.1个百分点；批发和零售业不良贷款率为0.93%，较上年末升0.15个百分点；房地产业不良贷款率为8.72%，较上年末升0.97个百分点。

投资时间网、标点财经研究员就上述非利息净收入下降、公司贷款不良率上升等问题向重庆银行发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

资本充足方面，今年上半年末，重庆银行资本充足率为12.38%，较上年末降0.17个百分点，低于同期商业银行资本充足率15.26%。主要因应用资本底线之后的风险加权资产合计额较上年末增长8.08%。

今年上半年末，该行贷款总额较上年末增长9.63%，明显高于同期商业银行贷款增速4.92%。

2025年末，重庆银行资本充足率为12.55%，已同比减少1.91个百分点。

重庆银行在半年报中称，该行在通过利润留存补充资本的基础上，积极拓展外源性资本补充渠道，持续推进资本工具创新，增强资本实力、优化资本结构并合理控制资本成本。

重庆银行近几年非利息净收入同比增速

数据来源：重庆银行财报

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