业绩和合规双承压，这家农商行何时能圆上市梦？

（原标题：业绩和合规双承压，这家农商行何时能圆上市梦？）

杭州联合银行今年上半年营业总收入同比降2.13%，净利润同比降6.39%  

投资时间网、标点财经研究员 田文会

杭州联合农村商业银行股份有限公司（下称杭州联合银行）近日发布半年业绩，今年上半年营收和净利润双双下滑。今年以来，该行还多次被罚。业绩和合规的双重压力，对该行上市之路将产生怎样的影响？

据杭州联合银行近日披露的半年报，今年上半年末，该行资产总额为6138.07亿元，首次突破6000亿元大关，较上年末增长4.68%。不过，今年上半年，该行营业总收入为60.15亿元，同比降2.13%；净利润为25.06亿元，同比降6.39%。

杭州联合银行今年上半年业绩下降主要因汇兑收益亏损和信用减值损失大幅增长。其中，汇兑收益亏损5.59亿元，同比扩大6.26倍；信用减值损失为19.86亿元，同比增长45.39%；信用减值损失与其他资产减值损失合计额同比增长33.62%。

近几年，该行汇兑收益波动和信用减值损失同比增速波动都较大。2023年—2025年，该行汇兑收益分别为0.53亿元、1.33亿元、-2.57亿元；信用减值损失同比增速分别为-26.55%、8.82%、-11.33%。

近两年，杭州联合银行业绩增速呈下降趋势。2023年—2025年，该行营业收入同比增速分别为4.59%、3.1%、-2.27%；净利润同比增速分别为25.02%、5.45%、-0.46%。其中，2025年业绩下滑主要因汇兑收益由盈转亏以及投资收益与公允价值变动收益合计额同比降11.63%。

贷款质量方面，杭州联合银行不良贷款率有上升趋势。今年上半年末，该行五级不良率为1.19%；2023年末—2025年末，该行不良贷款率分别为0.86%、0.87%、0.95%。

资本充足方面，今年上半年末，杭州联合银行资本充足率为14.53%，较上年末降0.58个百分点。近几年，该行持续发债补充资本，今年上半年末二级资本债券工具余额为50亿元，无固定期限资本债券余额为40亿元。

今年以来，杭州联合银行还多次被监管处罚，已累计收到三张罚单，包括一张千万级罚单。

据国家金融监督管理总局（下称金融监管总局）今年5月发布的监管信息，阿克苏金融监管分局决定对杭州联合银行阿克苏分行罚款30万元，对一位责任人警告并罚款5万元，主要因绩效考评不合规。

金融监管总局今年2月发布的信息显示，浙江金融监管局决定对杭州联合银行罚款1110万元，对三位责任人警告并各罚款10万元，对13位责任人警告。主要原因包括贷款管理不到位、数据报送不准确等。

今年2月10日，中国人民银行浙江省分行决定对杭州联合银行处12.5万元罚款，主要原因包括：违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定。同时，对杭州联合银行一位责任人处2.5万元罚款。

杭州联合银行的上市进程也较受市场关注。

7月14日，中信建投证券发布了杭州联合银行首次公开发行股票并上市辅导报告（第十四期）。据该报告，本辅导期内，中信建投证券辅导工作小组持续关注该行经营业绩和合规情况，主要辅导工作内容包括开展全面尽职调查工作，持续跟进发行人的股权结构变化、经营及财务状况。对于在本辅导期内出现的新情况，辅导工作小组补充了尽职调查清单，进一步完善尽职调查工作。

该报告称，下一阶段，辅导工作小组将重点关注本期辅导中发现的问题，提出专业建议，并督促杭州联合银行整改，确保该行公司治理健全、内部控制制度完善。

杭州联合银行近几年净利润同比增速

数据来源：杭州联合银行财报

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