重庆银行2025年营收净利增长背后潜藏哪些短板？

（原标题：重庆银行2025年营收净利增长背后潜藏哪些短板？）

重庆银行2025年归母净利润同比增长10.49%，不过，手续费及佣金净收入同比降32.66%，公允价值变动损益亏损8.3亿元 

投资时间网、标点财经研究员 田文会

重庆银行股份有限公司（下称重庆银行，601963.SH）去年业绩增速高于行业，不过也有非息净收入明显下滑的短板。

据重庆银行近日发布的2025年年报，当年该行营业收入同比增长10.48%，归母净利润同比增长10.49%，高于同期商业银行净利润同比增速2.33%。主要因利息净收入同比增长22.44%。非息净收入则同比降24.24%，其中，手续费及佣金净收入同比降32.66%，投资收益及公允价值变动损益合计额同比降21.94%。公允价值变动损益由盈转亏是拖累业绩增长的最大影响因素。

重庆银行2025年营业支出中，信用减值损失同比增长20.99%，主要因证券投资信用减值损失同比增加6.26亿元。

资产质量方面，2025年末，重庆银行不良贷款率为1.14%，同比微降。但零售贷款不良率同比上升，同时，房地产业不良贷款率同比上升2.12个百分点至7.75%。

资本充足方面，2025年末，重庆银行资本充足率与核心一级资本充足率皆同比下滑，主要因表内外风险加权资产总额增加。与此相应，该行当年末贷款总额同比增长20.58%，增速高出同期商业银行贷款同比增速较多。

投资时间网、标点财经研究员就上述非息净收入、不良贷款率等方面的问题向重庆银行发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。 

非息净收入下滑较快

重庆银行2025年营收和净利润双升，但非息净收入下降较快。

重庆银行2025年年报显示，当年该行营业收入为151.13亿元，同比增长10.48%；归母净利润为56.54亿元，同比增长10.49%。业绩增长主要因利息净收入为124.59亿元，同比增长22.44%。不过，非利息净收入为26.54亿元，同比降24.24%。其中，公允价值变动损益亏损，成为影响该行当年业绩增速的最大不利因素。

重庆银行2025年净利息收益率为1.39%，同比上升0.04个百分点。不过，该行2025年利息净收入增加主要还是由于规模因素影响。规模因素导致利息净收入同比增加19.26亿元，利率因素导致利息净收入同比仅增加3.57亿元，合计增加22.83亿元。

非利息净收入中，手续费及佣金净收入为5.98亿元，同比降32.66%。其中，代理理财业务收入为3.44亿元，同比降49.29%；银行卡年费及手续费为0.4亿元，同比降60.70%。代理理财业务收入下降主要由于近两年处于低利率市场周期，受底层资产收益下行影响，理财手续费收入产生降幅。

非利息净收入中另一大主要组成投资收益及公允价值变动损益合计额为19.28亿元，同比降21.94%。其中，投资收益为27.58亿元，同比增长16.76%；公允价值变动损益为亏损8.3亿元，上年为盈利1.08亿元，同比减少9.38亿元。

重庆银行近几年公允价值变动损益波动也较大。2022年—2024年，该行公允价值变动损益分别为-5.56亿元、1.16亿元、1.08亿元。

2025年，重庆银行营业支出中，信用减值损失为38.58亿元，同比增长20.99%。其中，证券投资信用减值损失为2.52亿元，上年为-3.74亿元，同比增加6.26亿元。 

零售及房地产不良率上升

资产质量方面，重庆银行不良贷款率虽然下降，但零售贷款不良率和房地产业不良贷款率都出现上升。

2025年末，重庆银行不良贷款率为1.14%，同比降0.11个百分点。

其中，零售贷款不良率为3.23%，同比上升0.52个百分点。

公司贷款不良率为0.71%，同比下降0.19个百分点。但房地产业不良贷款率为7.75%，同比上升2.12个百分点；租赁和商务服务业不良贷款率为0.31%，同比上升0.16个百分点。

重庆银行表示，报告期内，该行加快推进全面风险管理体系建设，持续加强信用风险防控，强化风险排查、预警跟踪与贷后管理，并加大风险处置力度，夯实资产质量基础，同时确保了信贷资产质量继续保持在同业较好水平。

资本充足方面，2025年末，重庆银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为 12.55%、9.62%、8.53%，同比分别降1.91个百分点、1.58个百分点、1.35个百分点。

重庆银行称，报告期内资本充足率变化的主要原因为：各项业务正常发展，表内外风险加权资产总额有所增加，在一定程度上降低了各级资本充足率。

2025年末，该行表内外风险加权资产总额为6642.39亿元，同比增长20.83%。与此相应，2025年末，该行资产总额为10337.26亿元，同比增长20.67%，高于同期商业银行资产同比增速9%。其中，客户贷款和垫款总额为5312.85亿元，同比增长20.58%，高于同期商业银行贷款同比增速7.24%。 

重庆银行近几年公允价值变动损益情况（亿元）

数据来源：重庆银行年报

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