山阴农商行第一大股东拟清仓退出，连续5次挂牌无人接盘，不良资产包或是拦路虎？

（原标题：山阴农商行第一大股东拟清仓退出，连续5次挂牌无人接盘，不良资产包或是拦路虎？）

近日，山西山阴农村商业银行股份有限公司（简称"山阴农商行"）20%股权再次挂牌转让，引发关注。作为第一大股东，中煤华昱持有的这部分股权已连续5次在上海联合产权交易所挂牌，但至今仍未能成功出售。

山阴农商行原名山阴县农村信用合作联社，共设有23家分支机构。在管理上分为总行营业部、支行、分理处，其中营业部1个、支行15个，分理处6个，近年来经营状况稳定。截止2023年6月底，山阴农商行贷款规模67.47亿元，资产占比52.21%，债券规模37.56亿元，资产占比29.07%，核心业务资产占比达81.28%。2023年上半年，山阴农商行实现4866.01万元的账面利润。然而，中煤华昱多次转让股权未果。

中煤华昱此次股权转让行为，实际上是其母公司中煤集团加快清理"两非"（非主业、非优势）资产的一部分。从2023年9月首次挂牌至今，转让底价已从1.88亿元逐步降至1.46亿元，降幅达22.3%。据悉，此次转让标的为山阴农商行14000万股股份（占总股本的20%）和中煤集团山西华昱能源有限公司持有的其他债权权益捆绑转让，须同时受让上述两个项目。

因山阴县农村信用联合社决定在原联社基础上变更组织形式设立山阴农商行。根据《筹建方案规定》，发起人每认购1股山阴农商行股份（每股面值1.00元，每股认购价1.00元），另行出资1.50元自愿购买山阴县农村信用联合社的不良资产包。

根据《山西山阴农村商业银行股份有限公司股份认购承诺书》，中煤集团山西华昱能源有限公司作为发起人筹建投资入股并出资购买不良资产包份额，拟合计持股14,000.00万股，同时另行出资21,000.00万元用于购买不良资产包份额。

此次转让的标的为中煤集团山西华昱能源有限公司持有的其他债权权益（即上述不良资产包份额），于2014年7月29日取得，投资成本为21,000.00万元，2018年收回投资564.20万元，截至评估基准日2022年12月31日，本标的账面资产总计5,265.58万元。

随着2024年7月26日强制摘牌或撤牌期限的临近，中煤华昱面临着越来越大的压力。如何在合规的前提下，既能满足清理"两非"资产的要求，又能实现资产的合理估值和顺利转让，成为中煤华昱需要深入思考的问题。

本文源自：金融界

作者：鑫菲