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郑州银行回复股东质询“不分红”

来源:商讯社 2024-07-04 18:16:37
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(原标题:郑州银行回复股东质询“不分红”)

郑州银行(002936.SZ;06196.HK)“不分红”的事件,引来了中小投资者服务中心的《股东质询函》。

而郑州银行近日的回复公告,也是言之有理。那么,投资者的态度,对郑州银行的未来发展,能有哪些影响呢?

没分红,遭质询

郑州银行6月25日发布了关于中证中小投资者服务中心《股东质询函》的回复公告。

公告显示,郑州银行于近日收到中证中小投资者服务中心的《股东质询函》,质询函中提及,因郑州银行2023年度利润分配预案,拟不进行现金分红,不进行股票股利分配,也不进行资本公积转增股本,质询函对郑州银行未进行现金分红尚存疑问,要求其公开回复“未进行现金分红”的相关问题。

质询函指出,郑州银行2020至2023年度实现归属于上市公司股东的净利润分别为31.68亿元、32.26亿元、24.22亿元、18.50亿元。公司自2019 年进行现金分红后,连续4年盈利,但未进行现金分红。截至报告期末,郑州银行母公司未分配利润为149.17亿元。对此,要求郑州银行就已公告的不进行现金分红的原因,对照公司章程中关于现金分红的规定,详细说明不进行现金分红的合理性,并说明拟采取哪些措施增强投资者回报水平。

郑州银行回应称,2023年不进行现金分红主要是考虑到:一是盈利能力持续承压。一方面,面对复杂严峻的经济环境,近年来郑州银行积极响应国家政策,践行地方金融机构社会责任,服务让利实体经济,生息资产收益率持续下降,受息差收窄及信贷投放增速放缓等因素影响,营收增长承压。另一方面,郑州银行加大拨备计提力度,加快不良资产处置速度,从而导致营业支出呈上升趋势。2023年度,叠加外币资产规模变化及汇率波动对营业收入的负面冲击,郑州银行盈利能力同比进一步下降。

二是,顺应监管引导增强风险抵御能力的要求。目前,经济恢复基础仍待加固,郑州银行切实落实各级政府决策安排,加强风险资产处置力度,努力降低风险资产对利润的影响。截至2023年末,郑州银行的拨备覆盖率174.87%,较上年末提升9.14个百分点。因此,郑州银行顺应监管引导,留存未分配利润,将有利于其进一步增强风险抵御能力,为郑州银行保持经营稳定提供保障。

三是,商业银行资本监管政策要求日益趋严。近年来,郑州银行积极响应监管要求,加大对实体经济的支持力度,资本消耗增加,资本充足率呈下降趋势。截至2023年末,郑州银行核心一级资本充足率8.90%,较上年末下降0.39个百分点。同时,自2024年年初,《商业银行资本管理办法》施行,在信用风险资产计量方法方面,对房地产业务、项目贷款和资产管理产品等的风险暴露计量更为审慎,进一步加大了资本消耗。对于中小银行来说,外部渠道补充资本能力较为有限,内源性的资本补充是保证资本充足、特别是核心一级资本充足水平的重要途径。因此,郑州银行留存的未分配利润将用于补充核心一级资本,有利于缓解资本补充压力,提升资本充足水平,以支持郑州银行的业务发展,维护投资者的长远利益。

并表示,考虑盈利能力持续承压的现状,留存未分配利润有利于强化风险抵御能力、应对监管环境变化,为了保障银行的稳健经营和长期可持续发展,郑州银行2023 年度拟不进行现金分红具有合理性。

此外,公告显示,郑州银行将采取三大措施为投资者创造更大的收益。一是坚决落实省市重大决策部署,持续践行地方金融机构社会责任,服务实体经济。回归本源,专注主业、走差异化经营道路,增强市场竞争力和可持续发展能力。二是优化资产负债结构,持续增收节支。加强投放结构、投放进度、投放利率管控,提升资产收益水平。通过优化负债期限配置、区域差异化定价等措施精细化管控负债结构,合理降低付息成本,确保经营指标稳健。三是持续提升风险管控能力,坚守审慎稳健的风险文化及风险偏好,加强政策研究,不断健全与市场定位、业务水平相适应的风险管理架构。

H股股东早有不满?

郑州银行于2015年12月登陆港股,2018年9月登陆 A 股,成为国内第一家 A+H 上市的城商行,也是河南第一家 A 股上市银行,在2019年6月郑州银行以每10股派发1.5元股息红利,但这也成为郑州银行上市5年来唯一一次现金分红。

今年6月27日,郑州银行股东大会如期召开,据郑州银行股东大会决议公告显示,此次大会现场出席会议的A股股东11人、H股股东1人,网络投票的A股股东487人、H股股东0人,共计出席499人,代表有表决权股份数量2.95亿股,占郑州银行有表决权股份总数的比例为40.06%。本次大会表决通过了11项议案,关于郑州银行2023年度利润分配预案的议案也同样获得通过。

值得注意的是,尽管该议案获得通过,可参会的H股股东有83.11%对该项议案投出反对票。不过,因为A股股东有90.04%同意该项议案,H股股东们的反对并没有改变其以81.86%同意票获得表决通过的结果。

实际上,这并不是郑州银行H股股东首次对不分红议案不满,2021年的股东周年大会决议公告显示,郑州银行H股股东对其当年的利润分配预案的议案投出85.45%的反对票,但由于参会A股股东同意该议案的比例高达99.68%,最终H股股东反对无效,议案仍获表决通过。

潜在风险不可忽视

郑州银行如果一直不分红,究竟会有怎样的风险呢?

今年4月国务院发布资本市场新“国九条”表示,将强化上市公司现金分红监管。对多年未分红或分红比例偏低的公司,限制大股东减持、实施风险警示。

深交所修订《股票发行上市审核规则》紧随其后,称对分红不达标采取强约束措施。将多年不分红或者分红比例偏低的公司纳入“实施其他风险警示”(ST)的情形。主板方面,对符合分红基本条件,最近三个会计年度累计现金分红总额低于年均净利润的30%,且累计分红金额低于5000万元的公司,实施ST,也就是说,如果郑州银行2024年年度再不实施分红方案,将被纳入“实施其他风险警示(ST)”。

而资本市场上的投资者信心的下降对郑州银行的影响更为直观,从股价上来看,郑州银行的股价已经进入一元区间,截至2024年7月4日,郑州银行A股的收盘价为1.75元/股,较2018年9月25日最高价8.09元/股,跌幅为78.37%;H股的收盘价为0.79元/股,较其港股上市以来最高价4.36元/股,跌幅81.88%。

在投资者互动平台,也是股民清一色的因多年不分红而唱衰的声音,质疑其不分红成为了投资者们的核心问题。有投资者向郑州银行董秘发起提问“请问贵银行股价年年创新底,在资金满足监管要求的情况下也不分红,怎么保证广大投资者的利益?今年有什么实质性措施出台?请不要复制那三条套话来敷衍,谢谢。”

而郑州银行依旧只回复称“感谢您的关注!我行将会依据监管要求,结合自身实际情况,综合考虑利润分配相关的各种因素,把握发展节奏,与股东共享我行发展成果。”俨然一副“老油条”做派,可谓是伤透了股民的心。

有投资者表示,郑州银行四年不分红,成为投资者失败的典型案例。证监会国九条出台后,西部地区的兰州银行也计划2024中期分红,请问郑州银行是否有此打算?中信银行、民生银行管理层在股价低迷之时毅然大手笔增持股份,彰显管理层经营的信心,请问郑州银行管理层是否有这样的能力、信心和魄力?

《商讯·公司金融》查找了2023年初至今的公告,郑州银行的股东和高管并未有过增持的操作。

一季度业绩再降

目前,郑州银行的经营业绩究竟怎么样呢?

根据一季度报显示,截至2024年3月末,郑州银行的资产总额达6328.52亿元,较年初增长了21.42亿元,增幅0.34%;发放贷款及垫款总额为3531.12亿元,较年初增长了27.86亿元,增幅为0.80%;负债总额为5772.53亿元,较年初增长了8.58亿元,增幅为0.15%;吸收存款总额为3772.02亿元,较年初增长了106.80亿元,增幅为2.91%。

2024年一季度,郑州银行实现营业收入34.00亿元,较上年同期增长了0.82亿元,增幅2.47%;实现净利润9.91亿元,较上年同期下降了2.49亿元,降幅20.06%,虽然营业收入虽然实现扭亏转盈、净利润负增长趋势也有所减缓,但这样的业绩增长仍旧显得有些疲软,双位数下降的净利润也表明了银行盈利面临一定压力。

除了盈利能力受到影响和通过利润留存补充资本,增强风险抵抗也是郑州银行近年来不分红的理由之一。

这样的担心实际上不无道理,拉长时间线来看,郑州银行自2018年至2023年年末,不良率分别为2.47%、2.37%、2.08%、1.85%、1.88%和1.87%,不良率一直居高不下,除了2019年略低兰州银行,其余历年均在上市城商行不良率高居第一。

截至2024年一季度末,郑州银行的不良率为1.87%,与上年末不良率持平;不良贷款余额为68.25亿元较上年末增长了0.68亿元,增幅1.01%。

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