常熟银行2023年业绩揭晓：净利增速首次放缓，分红比例连年下滑，投资者关注回报质量

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3月21日晚间，首家上市农商行2023年业绩出炉。报告期内，常熟银行实现营业收入98.70亿元，同比增长12.05%；归母净利润32.82亿元，同比增长19.6%。

上市7年多以来，常熟银行的业绩始终保持增长态势。报告显示，该行在2020年至2023年，营业收入分别为65.82亿元、76.55亿元、88.09亿元、98.7亿元，净利润分别为19.36亿元、23.41亿元、29.27亿元、35.07亿元，然而，值得一提的是，尽管营收和净利润均实现双位数增长，但增速出现放缓。特别是营收增速，已连续三年出现下滑，而净利润增速在2023年也首次出现收窄。具体来看，同期营收增速分别为16.31%、15.07%、12.05%，净利润增速分别为20.9%、25.02%、19.83%。

从行业角度来看，2023年商业银行的净息差整体呈现下降趋势。据金融监管总局发布的数据显示，截至2023年末，除民营银行净息差为4.39%外，大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行及外资银行的净息差分别为1.62%、1.76%、1.57%、1.90%和1.57%。相比之下，常熟银行的净息差为2.86%，虽然较2022年下降了0.16个百分点，且其在2019年-2023年间已连续五年出现下降，但在行业中仍表现较好。

在成本控制方面，常熟银行也取得了一定的成绩。作为衡量银行盈利能力和成本控制能力的指标，其成本收入比从2020年的38.24%下降至2023年的36.87%。这意味着，银行在每一单位收入上的成本支出降低，获利能力增强。

此外，常熟银行的资产规模也再创新高。截至2023年末，其资产总额达到3344.56亿元，同比增长16.18%。该行总存款2479.39亿元，总贷款2224.39亿元。存贷比为89.72%，较2022年下降了0.9个百分点。

具体来看，存款方面，活期存款与定期存款出现一升一降的格局，截至2023年末，企业活期存款和储蓄活期存款分别为283.17亿元、224.39亿元，分别同比下降3.64%和10.67%，而企业定期存款和储蓄定期存款分别为242.68亿元和1505.29亿元，同比上涨15.97%和30.09%。

在贷款方面，企业贷款和个人贷款分别同比增长12.40%和13.85%。

在资产质量方面，常熟银行的不良贷款率在2023年末为0.75%，较2022年和2021年均有下降。从五级分类划分的贷款情况看，关注类贷款金额比2022年末增长9.85亿，占总贷款之比增长0.33个百分点。

同时，拨备覆盖率为537.88%，较2022年末提高了1.11个百分点；核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.42%、10.48%和13.86%，保持稳定。

截至2024年3月22日，常熟银行的总市值达到186.5亿元，市盈率为5.56倍。该行宣布将以资本公积每10股转增1股，并派发现金股利人民币2.50元（含税），总计分配的现金红利为6.85亿元，占归属于母公司股东净利润的20.88%。

值得注意的是，常熟银行近三年的分红比例持续下滑，分别为25.05%、24.97%、20.88%，已经连续三年低于30%，并且逐年走低。这一趋势可能引发投资者对银行回报质量的关注。

在深交所启动的“质量回报双提升”专项行动中，上市公司质量被视为资本市场投资价值的根基，其中，对投资者的回报尤为重要。因此，常熟银行的分红策略和未来盈利增长潜力将成为投资者评估其投资价值的关键因素。

尽管该行业绩亮眼，但股价走势并未因之上涨，今日尾盘报收6.77元，跌幅2.45%。

本文源自：金融界

作者：吴言