正式告别“3时代”！六大行集体下调存款利率

今天，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行和邮储银行分别发布公告，即日起下调存款挂牌利率。

其中，人民币活期存款利率调降5个基点至0.2%，定期存款整存整取产品中，3个月期、6个月期、1年期挂牌利率保持不变，分别为1.25%、1.45%和1.65%，2年期挂牌利率下调10个基点至2.05%，3年期和5年期挂牌利率均下调15个基点分别至2.45%和2.5%。

这已是今年继中小银行“补降”以来的第2轮存款利率下调。根据兴业研究统计：算上这一次，2021年以来，存款利率已经历5次调整。

第一次是在2021年6月，央行指导市场利率自律机制完善存款利率上限形成方式，将存款利率自律上限由存款基准利率乘倍数改为加点确定，事实上降低了存款利率上限，此后，多家银行下调了1年期以上的定期存款利率。

第二次是在2022年4月，央行进一步指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，“政策利率-LPR-存贷利率”的传导机制形成，鉴于当年1月LPR下调了10个基点，因此，4月国有大行和大部分股份行以及部分区域性银行下调了存款利率。

第三次是2022年9月，国有大行率先下调了各期限存款挂牌利率，股份行跟随下调。

第四次是2023年4月份前后，多地中小银行下调了部分期限定期存款挂牌利率，以作为2022年9月份的补降。

值得注意的是，在这一轮调整中，挂牌利率全部降至2.5%以下，执行利率告别“3时代”。不过同一家银行在各地的具体执行利率会略有不同，要以当地为准。由于对存款利率上限做出了限制，部分银行可做利率上浮的产品也将同步受到影响。

今年以来，银行存款结构中，定期化、长期化特征持续。央行数据显示，截至4月末，个人存款中的定期及其他存款占比升至71%，较2022年末提升近3个百分点；企业存款中的定期及其他存款占比升近68%，较2022年末提升近2个百分点。

华泰证券金融团队表示，本次降成本针对银行活期存款，以及占比较高的定期存款、定价较高的外币存款，进一步引导存款利率下行，有利于维护银行合理盈利空间，增强银行内生资本补充能力；此外引导存款利率下行，有利于促进消费、投资，提升经济活跃度。

南华期货认为，一方面负债端成本下行能够很好的改善银行的经营情况。另一方面当前稳增长压力较大，通过存款利率向贷款利率传递能够更好的降低实体融资成本，结合近期金融行业“限薪”风波来看，其背后的本质都是促使金融行业向实体让利。

星图金融研究院副院长薛洪言认为，基于存款利率定价机制来看，主要挂钩1年期LPR和10年期国债收益率。1年期LPR自2022年8月以来一直保持在3.65%不变，10年期国债收益率从年初的2.9%降至2.7%左右，所以，本次存款利率下调，与10年期国债收益率下行有直接关系。

另外，业内也预计，此轮国有大行对于存款利率的下调也或将引发股份行、区域性商业银行的进一步跟随，再度引发年内新一轮的“降息潮”。

中泰证券银行团队认为，大行调降后，后续中小行或进行不同程度的跟进，有助于减轻行业整体的负债端压力。本次虽然涉及的调降品种较多，但幅度相对较小，存款利率仍有下降空间。

中信证券银行业分析师肖斐斐认为，对于全行业而言，不排除后续股份行与城农商行或将根据自身经营与供求状况，跟进调降存款利率的可能，进而利好行业负债成本改善。

“新一轮存款利率下调大幕开启。”薛洪言说。